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[ETF 어디까지 아니③] 종목선택이 '처음과 끝'실전 ETF 종목선정, 핵심→부분전략, 유형→개별종목으로 압축, 실적은 상대 비교

[이코노믹리뷰=진종식 기자] 투자자가 ETF에 의한 투자 의사를 결정하고 투자 종목을 선택하면 ETF 투자를 위한 절차는 끝났다고 볼 수 있다.

이유는 ETF는 특정지수나 자산가격을 보통 90% 이상 추종하여 운용되는 특성이 있기 때문이다. 따라서 종목 선택 전에 모든 자료의 점검, 비교 확인 과정 등이 끝나야 하고 종목을 선택했다면 모든 과정을 완료한 단계이기 때문이다.

일견 투자 종목을 선택하는 절차가 매우 단순한 것 같지만 ETF상품 한 종목 안에는 심오한 전략이 녹아있다. 시장 변동성, 가격의 전망, 산업이나 기업의 성장성 예측 등 다양한 자료를 바탕으로 설계한 포트폴리오와 운용전략 등이 들어있는 것이다.

이처럼 자산배분과 위험·수익 관리전략을 한데 묶어 한 개의 ETF 종목이 만들어지고, 같은 부류의 여러 종목을 묶은 다발은 시장, 섹터, 테마, 채권, 커머더티(원자재-상품), 통화, 혼합자산 등으로 구분되는 ETF 유형이다.

투자자들이 투자 종목 선정 단계에서 표면적으로 확인할 포인트는 개별 ETF에 대한 시장에서의 평가 가격인 종가와 순자산가치(NAV)의 괴리율과 시장에서 거래되는 거래량이다.

종가와 NAV 가격 간 차이를 나타내는 괴리율은 작을수록 ETF의 가치를 정확하게 반영하고 있다는 뜻이다. 따라서 편차가 플러스 마이너스 0(영)에 가까울수록 안정적인 상품으로 평가받는다. 편차가 플러스 마이너스 1%을 초과하는 종목은 주의를 요하는 종목이다.

한국거래소는 투자자를 보호하기 위해 지난 2013년말부터 ETF 종가와 NAV의 괴리율이 1%(해외 ETF는 2%) 이상인 경우 운용사가 이를 공지하도록 의무화 하고 있다.

거래량 지표는 거래량이 많은 종목은 그만큼 다른 투자자들도 해당 ETF에 대한 관심도가 높다는 뜻으로 해석되므로 가급적 시가총액과 거래량이 많은 ETF에 투자하면 리스크가 분산되는 효과에 의해 위험이 줄어든다.

많은 거래량이 높은 수익률로 연결되는 것은 아니기 때문에 유의할 필요가 있다. 기대수익률은 과거 수익률을 토대로 투자대상 ETF의 포트폴리오와 현재의 시장변동성과 미래 시장 전망 등을 종합적으로 판단해야 한다.

현재 판매되고 있는 상장ETF 총438 개를 8 개 유형으로 구분하고, 각 유형 중에서 수익률 상위 TOP5에 해당하는 종목과 종가, 순자산가치(NAV), 기간수익률, 거래량 등에 의한 종목별 ETF의 투자포인트를 알아본다.

   
▲ ETF 시장구조(자료: 한국거래소(KRX))

◆시장지수 ETF

펀드닥터 제로인에 따르면 16일 기준 시장지수 ETF 중 최근 3개월 수익률이 가장 높은 ETF는 TIGER코스탁150선물인버스 ETF로 21.67%를 기록했다. 다음은 KODEX 코스닥150인버스 ETF로 21.53%를 기록했다. 이어 KODEX코스닥150인버스가 21.51%, ARIRANG 코스닥150선물인버스 21.47%, KBSTAR코스닥150선물인버스가 21.43% 등 비율을 각각 기록했다.

시장지수 ETF TOP5의 3개월 평균수익률은 21.52%를 기록했다.

ETF 종가와 순자산가치(NAV)의 차이로 나타나는 괴리율은 각각 0.21%, 0.17%, -0.09%, -0.04%, 0.11%를 기록했다. 가장 괴리율이 낮은 종목은 ARIRANG 코스닥150선물인버스로 괴리율 -0.04%를 기록했다. 괴리율이 높은 종목은 TIGER코스탁150선물인버스로 0.21%를 기록했다.

거래량이 가장 많은 종목은 KODEX 코스닥150인버스 ETF가 차지했고, 가장 거래량이 적은 종목은 KOSEF 코스닥150선물인버스 ETF가 차지했다.

   
   

◆섹터주식 ETF

16일 현재 섹터주식 ETF 중 최근 3개월 수익률이 가장 높은 ETF는 KODEX한국대만IT프리미어 ETF가 –0.65%를 기록했다. 다음은 TIGER증권 ETF로 –1.67%를 기록했다. 이어 KODEX증권이 –2.16%, TIGER200커뮤니케이션서비스 ETF가 –2.50%를 각각 기록했다.

섹터주식 ETF TOP5의 3개월 평균수익률은 –1.87%를 기록했다.

섹터주식 ETF 괴리율은 각각 –0.53%, 0.05%, -0.28%, -0.04%, -0.16%를 기록했다. 괴리율이 가장 높은 종목은 KODEX한국대만IT프리미어로 0.53%를 기록했고, 가장 낮은 종목은 TIGER200커뮤니케이션서비스로 –0.04%를 기록했다.

거래량이 가장 많은 종목은 KODEX증권으로 44,082이고, 거래량이 작은 종목은 KODEX한국대만IT프리미어와 TIGER200커뮤니케이션서비스가 0으로 나타났다.

◆테마 ETF

테마 ETF 중 최근 3개월 수익률이 가장 높은 ETF는 KBSTAR글로벌4차산업IT(합성H) 로 3.52%를 기록했다. 다음은 KODEX미국S&P고배당커버드콜(합성H)로 1.77%를 기록했다. 이어 TIGER글로벌4차산업혁신기술(합성H)가 0.51%, KINDEXS&P아시아TOP50 ETF가 0.32%, KODREX Fn성장 ETF가 0.00%를 기록했다.

상위 TOP5의 3개월 평균수익률은 1.22%를 기록했다.

테마 ETF 괴리율은 각각 –0.34%, -0.46%, -0.49%, -0.62%, 0.11%를 기록했다. KINDEX S&P아시아TOP50의 괴리율이 –0.62%로 가장 높고, KODEX Fn성장 ETF의 괴리율 0.11%가 가장 낮게 나타났다.

거래량이 가장 많은 종목은 TIGER글로벌4차산업혁신기술(합성H) 이고, KODEX Fn성장 ETF의 거래량이 가장 작았다.

   
   

◆채권 ETF

채권 ETF 중 최근 3개월 수익률이 가장 높은 ETF는 KOSEF10년국고채레버리지로 6.03%를 기록했다. 이어 ARIRANG국채선물10년 ETF가 3.17%, 다음은 KOSEF 10년국고채가 3.15%, KBSTAR 국채선물10년이 3.08%, KODEX 10년국채선물 ETF가 3.01%를 각각 기록했다.

상위 TOP5의 3개월 평균수익률은 3.68%를 기록했다.

채권 ETF TOP5의 괴리율은 각각 0.028%, -0.019%, -0.025%, -0.053%, -0.021%를 기록했다. 괴리율이 가장 큰 종목은 KODEX 10년국채선물로 –0.053%를 기록했고, 가장 작은 종목은 ARIRANG국채선물10년으로 –0.019%를 기록했다.

거래량이 가장 많은 종목은 KOSEF10년국고채로 파악됐고, 가장 작은 종목은 ARIRANG국채선물10년 ETF로 확인됐다.

◆해외주식 ETF

해외주식 ETF 중 최근 3개월 수익률이 가장 높은 ETF는 KINDEX러시아MSCI(합성) ETF로 16.20%를 기록했다. 다음은 TIGER일본엔선물레버리지가 14.43%를 기록했다. 이어 KINDEX필리핀MSCI(합성)ETF로 12.50%, KODEX합성-미국IT가 9.71%, TIGER라틴 ETF가 9.63%를 각각 기록했다.

해외자산 ETF TOP5의 3개월 평균수익률은 12.49%를 기록했다.

해외자산 TOP5의 괴리율은 각각 -0.24%, 0.31%, -0.34%, 0.07%, -0.04를 기록했다. 괴리율이 가장 큰 종목은 KINDEX필리핀MSCI(합성)ETF이고, 가장 작은 종목은 TIGER라틴 ETF로 파악됐다.

거래량이 가장 많은 종목은 TIGER일본엔선물레버리지이고, 가장 작은 종목은 KINDEX필리핀MSCI(합성)ETF로 확인됐다.

   
   

◆커머더티(원자재·상품) ETF

커머디티 ETF 중 최근 3개월 수익률이 가장 높은 ETF는 KINDEX골드선물레버리지(합성H)로 18.72%를 기록했다. 이어 TIGER골드선물(H)가 9.51%를 기록했다. 다음은 KODEX골드선물(H)로 9.45%, KODEX3대농산물선물(H)가 9.03%, TIGER금은선물(H)가 8.62%를 각각 기록했다.

커머더티 ETF TOP5의 3개월 평균수익률은 11.06%를 기록했다.

커머더티 TOP5의 괴리율은 각각 0.49%, 0.00%, -0.08%, 0.04%, 0.48를 기록했다.괴리율이 가장 큰 종목은 KINDEX골드선물레버리지(합성H)이고, 가장 작은 종목은 TIGER골드선물(H)로 확인됐다.

거래량이 가장 많은 종목은 KODEX골드선물(H)로 파악됐고, 가장 작은 종목은 TIGER금은선물(H)로 확인됐다.

◆통화 ETF

16일 현재 통화 ETF 중 최근 3개월 수익률이 가장 높은 종목은 TIGER미국달러선물 레버리지로 8.57%를 기록했다. 다음은 KODEX미국달러선물레버리지로 8.21%를 기록했다. 이어 KOSEF미국달러선물레버리지(합성)ETF가 7.95%, KOSEF미국달러선물 ETF가 4.30%, KODEX미국달러선물 ETf가 4.27%를 각각 기록했다.

통화 ETF TOP5의 3개월 평균수익률은 6.66%를 기록했다.

통화 ETF의 괴리율은 각각 –0.110%, -0.030%, -0.114%, -0.024%, 0.029를 기록했다. 괴리율이 가장 큰 종목은 KOSEF미국달러선물레버리지(합성)ETF이고, 가장 작은 종목은 KOSEF달러선물로 확인됐다.

거래량이 가장 많은 종목은 TIGER미국달러선물레버리지 이고, 가장 작은 종목은 KOSEF미국달러선물 ETF로 확인됐다.

   
   

◆혼합자산 ETF

혼합자산 ETF TOP5의 최근 3개월 수익률이 가장 높은 종목은 KODEX종합채권(AA-이상)액티브로 2.08%를 기록했다. 다음은 KODEX멀티에셋하이인컴(H)로 0%를 기록했고 1개월 수익률은 2.21%를 기록했다. 이어 KODEX TRF7030은 3개월 0%,1주일 0.54%, KODEX TRF5050은 3개월 0%, 1주일 0.34%, KODEX TRF3070은 3개월 0%, 1주일 0.25%를 기록했다.

혼합자산 TOP5의 괴리율은 각각 –0.01%, 0.52%, 0.13%, 0.11%, 0.17%를 기록했다.

괴리율이 가장 큰 종목은 KODEX멀티에셋하이인컴(H)로 0.52%이고, 가장 낮은 종목은 KODEX종합채권(AA-이상)액티브로 –0.01%로 확인됐다.

거래량이 가장 많은 종목은 KODEX멀티에셋하이인컴(H)이고, 거래량이 가장 작은 종목은 KODEX TRF5050으로 확인됐다.

진종식 기자  |  godmind55@econovill.com  |  승인 2019.07.17  13:51:44
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