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달러강세 지속? 달러자산 투자상품은 뭐안전자산‧이자수익‧환차익까지 투자매력 높아

[이코노믹리뷰=진종식 기자] 무역전쟁 긴장감 지속으로 내년 글로벌 경제가 둔화될 것이라는 전망이 이어지면서 글로벌 금융시장도 불확실성이 높아지고 있다.

글로벌 경제의 불확실성 강화로 안전자산인 달러강세는 지속할 것으로 전망되고 있다. 이런 이유로 달러자산 투자에 관심이 모아지고 있다. 달러자산 투자 상품에는 어떤 것을이 있는지 알아본다.

달러자산에 투자하는 방법은 은행, 증권, 보험사의 여러 종류의 상품을 이용할 수 있다. 은행에서는 가장 기본적인 달러자산 투자방법으로 원화로 달러를 환전하여 보관하는 방법이다. 환율이 변경될 때마다 일정액을 환전하여 보관하고 있다가 환전수수료(매입-매도 시 발생) 이상의 환율 상승이 될 때 매도하여 수익을 남길 수 있다.

외화예금통장은 보다 적극적으로 달러를 매입하여 일정 기간 예치해 두고 있다가 언제든지 필요 시에는 자유롭게 찾아 쓰기도 하고, 환율 상승에 의한 환차익과 예금이자를 함께 얻을 수 있다.

증권사를 이용하면 폭 넓은 달러 상품에 투자할 수 있다. 단순하면서도 은행 외화예금보다 적극적으로 투자할 수 있는 상품으로 달러RP(환매조건부채권)가 있다. 이 상품은 최고 연 2%까지 수익을 올릴 수 있고, 채권 발행 후 조건으로 정한 일정 기간이 지나면 증권사가 채권을 다시 매수해야 하기 때문에 안정성이 높다.

RP보다 공격적인 성향의 투자상품으로는 달러ETF가 있다. 달러ETF는 외화예금이나 RP보다 수익률은 높고, 주식보다는 안정성이 높은 외화상품이다.

달러선물ETF는 달러화를 미래의 일정 시점에서 약정한 가격으로 사거나 파는 통화 선물거래 상품으로 달러화의 선물지수를 추종하는 ETF상품이다. 한국거래소의 달러선물지수에 연동되어 미국달러선물지수의 일일변동율을 양(陽)의 1배로 수익률이 오르내린다.

특히 ‘달러선물레버리지ETF’는 한국선물거래소 미국달러선물지수의 수익률을 양(陽)의 2배로 추적하는 ETF이다. 이 상품은 일정기간 추세적인 달러화의 가치상승이 예상될 경우 일반 ‘달러선물ETF’보다 ‘달러선물레버리지ETF’를 선택하면 수익률을 2배로 높일 수 있다. 그러나 예상한대로 달러화가 상승하지 않고 하락하게 되면 손실도 2배로 커지는 구조의 상품이므로 신중하게 검토하여 거래할 필요가 있다.

안전자산으로 통하는 달러자산에 투자하는 상품 중 원화로 달러자산에 투자할 수 있는 대표적인 펀드와 달러선물에 투자하는 상장지수펀드(달러ETF)를 소개한다.

♦원화로 미국 달러자산에 투자하는 환노출형 펀드

원화로 미국 달러자산에 투자하는 대표적인 환노출형 UH(언헷지)펀드는 ▲미래에셋TIGER나스닥100증권상장지수투자신탁(주식) ▲삼성미국대표주식증권자투자신탁2(주식)A ▲이스트스프링미국뱅크론특별자산자투자신탁(UH)(대출채권)A 등이 있으며, 3 펀드의 연초후 최고 수익률은 11.28%, 최저는 5.06%, 평균 수익률은 7.19%를 기록하고 있다.

▲ 미래에셋TIGER나스닥100증권상장지수투자신탁(주식)

▲미래에셋TIGER나스닥100증권상장지수투자신탁(주식)

이 투자신탁은 미국의 나스닥증권시장에 상장된 해외주식을 법에서 규정하는 주된 투자대상 자산으로 하여 ‘더나스닥헌드레드인덱스(The NASDAQ-100Index)‘를 기초지수로 하여 보수차감전 1좌당 순자산가치의 변동률을 원화로 환산한 지수의 변동률과 유사하도록 투자신탁재산을 운용함을 목적으로 한다.(이 투자신탁은 환헤지를 하지 않는다),자산운용사는 미래에셋자산운용이다.

펀드유형은 북미주식으로 운영자산 규모는 616억원으로 중형급이다. 설정일자는 2010년10월15일이고 총보수는 0.49%로 평균이하이다.

포트폴리오(자산구성)은 해외주식 98.31%, 유동성 자산 1.69%로 구성되었다. TOP5 국가별 주식 투자비중은 미국 96.14%, 중국 0.93%, 영국 0.36%, 아르헨티나 0.17%, 네덜란드 0.16% 비율로 투자하고 있다.

주요 보유주식 비중은 Apple Inc 13.81%, Amazon.com Inc 12.20%, Microsoft Corp 10.98%, Alphabet Inc 5.21%, Facebook Inc 5.06%, Alphabet Inc 4.50%, Cisco Systems Inc 2.84%, Intel Corp 2.67%, Netflix Inc 2.07%, NVIDIA Corp 2.03% 등 비율로 분산투자하고 있다.

기간별 누적수익률은 12월10일 기준으로 최근 1개월 –5.17%, 3개월 –8.47%, 6개월 0.48%, 1년 11.00%, 2년 35.76%, 3년 39.58%, 연초후 수익률은 11.28%를 기록하고 있다.

▲ 삼성미국대표주식증권자투자신탁2(주식)A

▲삼성미국대표주식증권자투자신탁2(주식)A

이 투자신탁의 투자목적은 신탁재산의 대부분을 미국에서 설립되거나 미국 등을 주된 사업 대상으로 하는 기업이 발행하여 미국 등이나 제3의 국가에서 상장되어 거래되는 주식 및 이를 기초로 한 증권예탁증권 등(이하,‘미국주식’)에 주로 투자하는 증권모투자신탁[주식]에 투자하는 증권자투자신탁[주식]으로 이 투자신탁의 주요 투자대상인 증권모투자신탁[주식]의 가격 상승에 따른 투자수익을 추구한다.자산운용사는 삼성자산운용이다.

펀드유형은 북미주식으로 운영자산 규모는 48억원으로 초소형급이다. 설정일자는 2010년03월11일이고 총보수는 2.88%로 평균이상이다.

포트폴리오(자산구성)은 해외주식 91.14%, 유동성 자산 8.86%로 구성되었다. TOP5 국가별 주식 투자비중은 미국 88.32%, 캐나다 2.48%, 프랑스 1.54%, 스위스 1.39%,네덜란드 1.07%로 투자하고 있다.

주요 보유주식 비중은 BroadcomLtd 2.84%, VISA 2.18%, TRANSDIGM GROUP INC 2.09%, APPLE COMPUTER INC 2.09%, JPMORGANCHASE & COCOM 1.98%, NORTHROP GRUMMAN CORP 1.97%, UNITED HEALTH GROUP INC 1.91%, MICROSOFT 1.91%, CHUBB LIMITED 1.81%, FACEBOOK INC-A 1.80% 등 비중으로 분산투자하고 있다.

기간별 누적수익률은 12월10일 현재 최근 1개월 –3.27%, 3개월 –5.55%, 6개월 0.41%, 1년 4.09%, 2년 14.94%, 3년 18.96%, 연초후 수익률은 5.06%를 기록하고 있다.

▲ 이스트스프링미국뱅크론특별자산자투자신탁(UH)(대출채권)A

▲이스트스프링미국뱅크론특별자산자투자신탁(UH)(대출채권)A

이 투자신탁은 모투자신탁에 신탁재산의 대부분을 투자하는 자투자신탁으로 모투자신탁은 투자적격등급 미만의 미국 달러화 표시 뱅크론 및 하이일드 채권 등에 주로 투자하여 이자수익과 함께 채권가격 상승에 따른 자본이익의 극대화를 추구하는 것을 목적으로 한다.자산운용사는 이스트스프링자산운용이다.

펀드유형은 글로벌실물자산으로 운영자산 규모는 147억원으로 소형급이다. 설정일자는 2015년09월04일이고 총보수는 2.16%로 평균 이상이다.

포트폴리오(자산구성)은 해외채권 86.88%, 해외주식 0.1%, 유동성 자산 13.03%로 구성되었다. TOP5 국가별 주식 투자비중은 미국 11.24% 비율로 투자하고 있다.

업종별 주식 투자비중은 미분류 88.76%, 경기연동 소비재 11.24%로 집중투자하고 있다.

기간별 누적수익률은 12월10일 기준으로 최근 1개월 –2.09%, 3개월 –1.26%, 6개월 3.61%, 1년 3.18%, 2년 –1.11%, 3년 4.18%, 연초후 수익률은 5.23%를 기록하고 있다.

♦미국 달러선물레버리지상장지수투자신탁(ETF)

원화로 미국 달러자산에 투자하는 대표적인 달러선물레버리지ETF 상품은 ▲삼성KODEX미국달러선물레버리지특별자산ETF(미국달러‧파생형)▲미래에셋TIGER미국달러선물레버리지특별자산ETF(달러‧파생형)▲키움KOSEF미국달러선물레버리지특별자산ETF[미국달러-파생형](합성) 등 3개 상품이고, 연초후 최고 수익률은 11.27%, 최저는 10.04%, 평균 수익률은 10.80%를 기록하고 있다.

▲ 삼성KODEX미국달러선물레버리지특별자산ETF(미국달러‧파생형)

▲삼성KODEX미국달러선물레버리지특별자산ETF(미국달러‧파생형)

이 투자신탁은 한국거래소(KRX)에서 거래되는 미국달러선물의 가격수준을 종합적으로 표시하는 미국달러선물지수(이하 ‘기초지수’)를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치의 일간변동률을 기초지수 일간변동률의 양(陽)의 2배수로 연동하여 투자신탁재산을 운용함을 그 운용목적으로 한다. 자산운용사는 삼성자산운용이다.

펀드유형은 커머더티로 운영자산 규모는 278억원으로 중형급이다. 설정일자는 2016년12월26일이고 총보수는 0.45%로 평균 이하이다.

포트폴리오(자산구성)은 지난 10월01일 기준으로 채권선물 순포지션 63.07%, 유동성 22.87%, 국내주식 10.64%, 국내채권 3.42%로 구성되었다. TOP5 국가별 주식 투자비중은 한국 100.00% 비율로 투자하고 있다.

기간별 누적수익률은 12월10일 기준으로 최근 1개월 –1.40%, 3개월 –0.11%, 6개월 9.27%, 1년 6.54%, 연초후 수익률은 11.27%를 기록하고 있다.

▲ 미래에셋TIGER미국달러선물레버리지특별자산ETF(달러‧파생형)

▲미래에셋TIGER미국달러선물레버리지특별자산ETF(달러‧파생형)

이 투자신탁은 미국달러를 기초자산으로 하여 파생상품시장에서 거래되는 장내파생상품을 법에서 규정하는 주된 투자대상 자산으로 하며, ‘미국달러선물지수’를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치의 일간변동률을 기초지수의 일간변동률의 양(陽)의 2배로 연동하여 투자신탁재산을 운용함을 목적으로 한다.자산운용사는 미래에셋자산운용이다.

펀드유형은 커머더티로 운영자산 규모는 135억원으로 소형급이다. 설정일자는 2016년12월23일이고 총보수는 0.47%로 평균 수준이다.

포트폴리오(자산구성)은 국내채권 44.82%, 해외채권 4.80%, 국내주식 3.97%, 유동성 자산 46.41%로 구성되었다. TOP5 국가별 주식 투자비중은 한국 100.00% 비율로 투자하고 있다.

기간별 누적수익률은 12월10일 기준으로 최근 1개월 –1.41%, 3개월 –0.27%, 6개월 9.08%, 1년 6.42%, 연초후 수익률은 11.11%를 기록하고 있다.

▲ 키움KOSEF미국달러선물레버리지특별자산ETF[미국달러-파생형](합성)

▲키움KOSEF미국달러선물레버리지특별자산ETF[미국달러-파생형](합성)

이 투자신탁은 채권 및 파생상품을 주된 투자대상자산으로 하여 1좌당 순자산가치의 일간변동률을 기초지수인 ‘미국달러선물지수(F-USDKRW)’의 일간변동률의 양(陽)의 2배수로 연동하여 투자신탁재산을 운용함을 목적으로 한다. 추종하는 기초지수는 미국달러선물지수(F-USDKRW)이고, 자산운용사는 키움투자자산운용이다.

펀드유형은 커머더티로 운영자산 규모는 663억원으로 초대형급이다. 설정일자는 2015년08월05일이고 총보수는 0.64%로 평균 수준이다.

포트폴리오(자산구성)은 유동성 48.31%, 채권선물 순포지션 33.55%, 주식 18.14%, 로 구성되었다. TOP5 종목은 KOSEF 미국달러선물에 100.00% 투자하고 있다.

기간별 누적수익률은 12월10일 기준으로 최근 1개월 –1.52%, 3개월 –0.53%, 6개월 8.50%, 1년 5.26%, 연초후 수익률은 10.04%를 기록하고 있다.

진종식 기자  |  godmind55@econovill.com  |  승인 2018.12.13  08:29:21
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