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달러 강세장에 통하는 달러투자상품은미국달러선물ETF, 연초후 최고 15.59%, 안전자산‧소액투자 매력

[이코노믹리뷰=진종식 기자] 미국 주도의 무역분쟁과 신 경제질서 정책에 따라 글로벌 상품시장과 금융시장에서는 달러화 강세장이 지속되고 있다.

일반 투자자들이 익히 찾지 않는 달러선물ETF가 위험은 분산하며 소액 투자자로부터 고액투자자까지 통화에 투자하는 새로운 상품으로 주목을 받고 있다.

달러선물ETF는 달러화를 미래의 일정 시점에서 약정한 가격으로 사거나 파는 통화 선물거래 상품으로 달러화의 선물지수를 추종하는 ETF상품이다.즉, 일반 ETF가 주가지수를 추종하는 것처럼 통화선물지수를 추종하는 점이 다르다.

달러선물ETF는 한국선물거래소의 달러선물지수를 추종하여 현물환 포지션과 대칭되는 선물환 포지션을 보유함으로써 환위험을 헤지(hedge)하여 환율 차이에 의해 발생하는 환차익을 얻는 것을 목적으로 투자한다.

‘달러선물ETF’는 한국거래소 미국달러선물지수의 수익률을 양(陽)의 1배로 추적하는 ETF이다. 반면 ‘달러선물레버리지ETF’는 한국선물거래소 미국달러선물지수의 수익률을 양(陽)의 2배로 추적하는 ETF이다. 따라서 일정기간 달러화의 가치상승이 예상될 경우 일반 ‘달러선물ETF’보다 ‘달러선물레버리지ETF’를 선택하면 수익률을 2배로 높일 수 있다. 그러나 예상한대로 달러화가 상승하지 않고 하락하게 되면 손실도 2배로 커지는 구조의 상품이므로 신중하게 검토하여 거래해야 한다.

레버리지ETF와 반대되는 경우에 투자하는 상품으로 '인버스ETF'가 있다. ‘인버스ETF’는 투자하고자 하는 외화의 가치가 떨어질 때 투자자의 수익률이 오르는 방식의 ETF이다. 즉, 역(逆)의 ETF로서 지수가 1% 오르면 인버스ETF의 수익률은 1%가 떨어지고, 1% 지수가 떨어지면 수익률이 1% 오른다. ‘인버스2X ETF’인 경우에는 2배의 수익이나 손실이 발생하는 조건의 상품이다.

14일 펀드닥터 제로인에 따르면 미국달러선물ETF 중 연초후 높은 실적을 올리고 있는 수익률TOP5 ETF는 KODEX미국달러선물레버리지특별자산, TIGER미국달러선물레버리지특별자산, KOSEF 미국달러선물 레버리지(합성), KODEX 미국달러선물특별자산, KOSEF 미국달러선물특별자산 등 5개 ETF들이다.

미국달러선물ETF TOP5 중 가장 높은 수익률을 올린 상품은 ▶삼성KODEX미국달러선물레버리지특별자산ETF’로 연초후 15.59%를 기록하며 1위를 차지했다. 다음은 ▶미래에셋TIGER미국달러선물레버리지특별자산ETF로 15.40%를 기록했다. ▶키움KOSEF미국달러선물레버리지(합성)ETF는 15.40%의 수익률을 올렸다. ▶삼성KODEX미국달러선물특별자산ETF는 8.80%를 기록했고 ▶키움KOSEF미국달러선물특별자산ETF는 연초후 8.41% 수익률을 기록하며 각각 2~5위를 차지했다. 달러선물ETF TOP5의 연초후 평균수익률은 12.5%를 기록했다.

노아름 삼성자산운용 선물거래 담당 메니저는 “현재의 달러 강세장이 일정기간 유효할 것으로 예상되어 달러선물ETF에 투자자금이 많이 유입되는 것”으로 판단된다며 “ 지난 연초 이후 미국의 금리 인상으로 달러화 강세 흐름이 달러선물ETF의 수익률 상승을 견인하는 큰 이유 중 하나” 라 하고 “글로벌 시장의 변동성이 확대됨에 따라 안전자산 선호현상이 높아지고 브렉시트가 내년으로 다가옴에 따라 파운드화 약세와 유럽연합의 이탈리아 문제 등 복잡한 사정으로 유로화 하락, 내년부터 실행되는 트럼프 정부의 본국 환국 기업들에게 세금을 환급해주는 미국의 세제 혜택, 국내 시장의 불확실성 확대에 의한 원달러 강세 등 여러 이슈로 올 연말까지는 달러 강세가 예측되고 내년에 3차례의 금리인상이 예고된 상황이라 미국 금리인상=달러 강세의 공식이 한동안 유지될 것으로 조심스럽게 점쳐진다.”하고 그는 “달러 선물ETF는 일반 선물상품 대비 저렴한 보수(현재 0.45%)와 일반 외환거래시 매매기준율에 부가되는 1.27% 정도의 환가수수료가 적용되지 않는 낮은 환율 적용, 달러 레버리지선물 기준 주당 9030원 수준의 가격으로 특별한 투자경험이 없어도 소액으로 미국 달러에 투자하여 환차익을 볼 수 있는 상품”이라고 말했다.

이어 그는 “다만, 선물ETF를 거래하는 투자자들이 유의할 점은 달러의 방향성을 예측하기가 쉽지 않아 어려움이 있고, 수익률 상승의 기준이 되는 지수는 일정기간 동안의 기초지수 변동률의 등락율에 의하지 않고, 기초지수 일일변동률의 등락율 만큼 적용되는 점에 유의해야 한다.”며 “달러 강세 현상은 글로벌 시장의 변동성이 클수록 달러 강세장이 형성되는 시장관성이 있고 달러화 자체의 변동성이 크지 않아 안정적인 점을 고려하면 투자목적으로 달러화를 보유하고 싶은 투자자들에게 유용한 상품” 이라고 투자 조언했다.

미국달러선물ETF TOP5 상품의 내용과 포트폴리오, 운용전략, 기간수익률 등 자세한 내용을 안내한다.

♦삼성KODEX 미국달러선물레버리지특별자산ETF

이 투자신탁의 펀드설정일은 2016년12월26일, 자산규모는 245억원, 총보수는 연0.45%로 평균이하 수준이다.

투자포인트는 미국달러선물에 투자하는 상품으로 소액으로 원‧달러 방향성에 대한 투자가 가능하고 주식계좌에서 편리하게 달러자산에 투자할 수 있다.

포트폴리오는 목표 투자비중 유지를 위해 매일 리밸런싱하여 매매를 진행하고 선물 증거금을 제외한 여유자금은 예금-단기채권-단기채권ETF에 투자하여 추가수익을 추구한다.

자산 구성 비중은 지난 9월3일 기준 채권선물 순포지션 63.45%, 유동성 23.45%, 국내채권 3.13%, 국내주식 9.97%로 구성되었다.

ETF종가 기준 기간수익률은 13일 기준 최근 3개월 0.39%, 6개월 13.49%, 1년 3.85% 연초후 수익률은 15.59%를 기록하고 있다.

♦미래에셋TIGER미국달러선물레버리지특별자산ETF

이 투자신탁의 펀드설정일은 2016년12월23일, 자산규모는 136억원, 총보수는 연0.47%로 평균수준이다.

투자포인트는 미국달러선물에 투자하는 상품으로 소액으로 원-달러 방향성에 대한 투자가 가능하고 주식계좌에서 편리하게 달러자산에 투자할 수 있다.

포트폴리오는 목표 투자비중 유지를 위해 매일 리밸런싱하여 매매를 진행하고 선물 증거금을 제외한 여유자금은 예금-단기채권-단기채권ETF에 투자하여 추가수익을 추구한다.

포트폴리오 자산 구성 비중은 지난 9월3일 기준으로 해외채권 9.13%, 유동성 44.66%, 국내채권 42.43%, 국내주식 3.78%로 구성되었다.

ETF종가 기준 기간수익률은 13일 기준으로 최근 3개월 0.17%, 6개월 13.53%, 1년 3.66% 연초후 수익률은 15.40%를 기록하고 있다.

♦키움KOSEF 미국달러선물 레버리지(합성)ETF

이 투자신탁의 펀드설정일은 2015년08월05일, 자산규모는 668억원으로 초대형급이며, 총보수는 연0.64%로 평균수준이다.

투자포인트는 미국달러선물에 투자하는 상품으로 소액으로 원‧달러 방향성에 대한 투자가 가능하고 주식계좌에서 편리하게 달러자산에 투자할 수 있다.

포트폴리오는 목표 투자비중 유지를 위해 매일 리밸런싱하여 매매를 진행하고 선물 증거금을 제외한 여유자금은 예금-단기채권-단기채권ETF에 투자하여 추가수익을 추구한다.

포트폴리오 자산 비중은 지난 9월3일 기준으로 해외채권 9.13%, 유동성 44.66%, 국내채권 42.43%, 국내주식 3.78%로 구성되었다.

ETF종가 기준 기간수익률은 13일 기준으로 최근 3개월 –0.06%, 6개월 12.81%, 1년 2.56%, 연초후 수익률은 14.42%를 기록했다.

♦삼성KODEX미국달러선물특별자산ETF

이 투자신탁의 펀드설정일은 2016년12월26일, 자산규모는 153억원, 총보수는 연0.25%로 평균이하 수준이다.

투자포인트는 미국달러선물에 투자하는 상품으로 소액으로 원‧달러 방향성에 대한 투자가 가능하고 주식계좌에서 편리하게 달러자산에 투자할 수 있다.

포트폴리오 구성은 목표 투자비중 유지를 위해 매일 리밸런싱하여 매매를 진행하고 선물 증거금을 제외한 여유자금은 예금-단기채권-단기채권ETF에 투자하여 추가수익을 추구한다.

자산구성 비중은 지난 9월3일 기준으로 채권선물 순포지션 50.08%, 유동성 42.11%, 국내채권 7.18%로 구성되었다.

ETF종가 기준 기간수익률은 13일 기준으로 최근 3개월 0.41%, 6개월 7.30%, 1년 2.97%, 연초후 수익률은 8.80%를 기록하고 있다.

♦키움KOSEF미국달러선물특별자산ETF

이 투자신탁의 펀드설정일은 2011년02월23일, 자산규모는 552억원, 총보수는 연0.37%로 평균이하 수준이다.

투자포인트는 미국달러선물에 투자하는 상품으로 소액으로 원‧달러 방향성에 대한 투자가 가능하고 주식계좌에서 편리하게 달러자산에 투자할 수 있다.

포트폴리오 구성은 목표 투자비중 유지를 위해 매일 리밸런싱하여 매매를 진행하고 선물 증거금을 제외한 여유자금은 예금‧단기채권‧단기채권ETF에 투자하여 추가수익을 추구한다.

자산구성 비중은 지난 9월3일 기준으로 채권선물 순포지션 50.07%, 유동성 42.22%, 국내채권 7.71%로 구성되었다.

ETF종가 기준 기간수익률은 13일 기준으로 최근 3개월 0.39%, 6개월 7.07%, 1년 1.96%, 연초후 수익률은 8.41%를 기록하고 있다.

진종식 기자  |  godmind55@econovill.com  |  승인 2018.11.14  12:45:16
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