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美 ETF 167개 분산투자, 3%이상 안정적 인컴수익 추구[금융상품 박사되기]‘히든알파 EMP랩’, 경기사이클 따라 포트폴리오 재조정
진종식 기자  |  godmind55@econovill.com  |  승인 2018.04.11  15:56:47

[이코노믹리뷰=진종식 기자] 한국인의 실질 은퇴연령은 남성 72세, 여성 72.2세로 OECD국가 평균 은퇴연령 남성 65.1세, 여성 63.6세 대비 10년 이상 더 일하며 가장 늦게 은퇴하는 것으로 나타났다.

이처럼 늦게 은퇴하는 한국인의 현실 생활에서 길어지는 노후생활을 안정적으로 영위할 현금흐름의 필요성이 절실하게 제기된다. 이는 예∙적금 위주의 자산 증식 방법을 탈피하여 연금 등에 의한 정기적인 수입과 수익형 투자상품 등에 의한 인컴 수익 등 안정적인 현금흐름을 확보할 수 있는 자산관리 방법을 말한다.

노후생활 자금으로 활용할 수 있는 자본 소득만 아니라 꾸준한 인컴 수익을 창출하는 상품으로 유안타증권의 ‘히든알파 EMP랩(글로벌인컴형)’이 출시되어 투자자들의 관심을 집중시키고 있다.

이 상품은 자체 자산배분 모델에 따라 경기 사이클 국면별로 주식, 채권, 리츠 등의 투자비중을 달리해 투자하는 것이 특징인 ‘ETF자문 포트폴리오’(EMP: ETF Managed Portfolio)를 구성한 상품이며, 특히 미국 증시에 상장된 ETF 중 연 3% 이상의 분배금을 지급하는 ETF를 우선적으로 편입하여 자본 차익 외에 꾸준한 인컴(income)수익을 추구하는 랩어카운트 상품이다.

   

‘히든알파 EMP랩’이 미국시장을 타깃 시장으로 선택한 이유는 다양한 투자기회를 포착할 수 있는 시장이기 때문이다. 미국 ETF 시장은 전세계 ETF 시장의 약 75%를 차지하며 상장된 ETF 수가 약 2140 여개에 이르고 있어 국내와 비교했을 때 ETF 자산규모가 100배, 종목수는 $1억 기준으로 146배 차이가 나는 큰 시장으로 규모가 큰 만큼 다양한 자산과 전략으로 ETF를 운용할 수 있다. 또한 상장 ETF 중 167개를 유니버스로 구성하여 다양한 글로벌 ETF를 편입해 분산투자 효과를 극대화할 수 있으며 이들 대부분은 고배당주, 시니어론, 신흥국 채권, 리츠 등 연 3% 이상의 분배금을 지급하는 ETF이다.

투자자산의 포트폴리오 구성은 매크로 변수와 꾸준한 현금흐름 중시한 전술적 자산배분을 통하여 변동성을 축소하고 경기 사이클에 따른 인컴자산별 리스크 리턴 포트폴리오를 짤 계획이다. 시장의 핵심을 결정하는 매크로에 대한 끊임없는 분석을 통한 적절한 자산배분과 투자기회 발굴하고 시장리스크 회피를 위한 전술적 자산배분을 병행하여 일정 수준 이상의 분배금을 지급하는 ETF 위주로 낮은 변동성과 위험대비 성과 개선을 목표로 구성한다.

펀드 운용전략의 중요한 핵심은 전략적 자산배분(SAA) 실행으로 위험을 분산하여 안정성 있는 운용을 추구한다.

   

세부 운용방법은 금리, 통화정책 등 거시경제(Macro) 지표를 분석하여 경기사이클을 판단하고 경기사이클을 이용한 자산배분 전략을 활용하여 샤프비율을 최대화 시키는 자산 비중을 확대한다. 이에 따라 자산별 유망 섹터를 선별하여 해당 기초지수를 추종하는 다양한 자산군(주식,채권,리츠,MLP 등)에 대한 분산 투자로 변동성을 낮춰 운용할 계획이다. 아울러 꾸준한 현금흐름과 향상된 위험조정수익률을 추구하며 투자자산의 가치향상에 따른 자본수익을 추구한다.

이 상품의 위험관리는 우선적으로 상관관계가 낮은 여러 종류의 인컴 ETF를 편입하여 ETF자문 포트폴리오(EMP)를 구성하여 예상치 못한 리스크 회피와 수익률의 안정성 보강에 주안점을 두고 관리한다.

   

김용태 유안타증권 상품기획팀장은 “히든알파 EMP랩(글로벌인컴헝)은 미국 시장에 상장된 2140여 개의 ETF(고배당, 하이일드, 시니어론, 리츠, MLP 등) 중 장기적으로 꾸준한 분배금을 지급한 ETF 160여 개를 중심으로 포트폴리오 구성하여 연 3% 이상의 안정적인 배당수익 추구하는 상품”이라며 “꾸준한 현금흐름과 다양한 자산군의 분산투자로 낮은 변동성과 향상된 위험조정수익률을 추구하고 투자자산의 가치향상에 따른 주가상승으로 시세차익도 기대할 수 있다”하고 그는 “그러나 이 펀드는 초고위험형 투자상품이고 환헷지 미실시로 원화대비 달러의 상대적 가치변동에 노출되는 상품인 점을 감안하여 환율의 변동성에 신경을 써야하고 선취수수료(1회 1.0%)와 후취수수료(연 1.6%-분기별 0.4% 징수)가 발생하며 해외인지세 및 해외중개수수료 등 제비용이 발생하여 국내 상장ETF를 저렴하게 거래하던 고객에게는 부담이 될 수도 있으므로 상품에 대한 정확한 상품내용을 확인하고 신중하게 거래할 것을 권한다“ 고 설명했다.

   

<상품 내용>

상품명 : 히든알파 EMP랩(글로벌인컴형)

주요 투자대상 : 미국 증시에 상장된 ETF(고배당, 하이일드, 시니어론, 리츠, MLP, 기타 현금성 자산 등

최소가입금액 : 1000만원 (최소유지금액 1000만원)

분배금 : 매년 말일을 기준으로 7영업일 내 이익금을 고객이 지정한 계좌로 이체 또는 재투자

수수료 : 선취수수료 연 1.0%(1회) + 후취수수료 연 1.6% (분기별 0.4% 징수)

단, 위탁매매수수료 면제되나 해외인지세 및 해외중개수수료를 포함한 제비용은 별도 징구하고 중도해지 시에는 계약의 잔여기간에 따라 회사가 받은 선취수수료를 일할 계산하여 환급한다.

중도해지수수료 : 선취수수료 환급액의 80%

중도입출금 : 부분 입출금 가능 (단, 최소가입금액 이상 원화 출금만 가능, 외화 부분입출금 불가)

계약기간 : 1년 (1년 단위 자동연장)

투자위험도 : 초고위험 (공격투자형)

<투자자 유의사항>

►투자일임계약 상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는다.

►투자일임계약 상품은 고객 계좌별로 운용,관리하는 투자임임계약으로 운용실적이 상이할 수 있고 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속된다.

►본 투자일임계약 상품의 투자위험도는 초고위험으로 투자성향이 ‘공격투자형’인 고객이 투자 가능한 상품이다.

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