(출처 : Pixabay)

중국시장은 비과세해외펀드 투자에서 빼놓을 수 없는 물 좋은 시장이다. 그러나 시장이 방대한 만큼 투자상품 종류도 다양하고 수익률 면에서도 상품간 격차가 크게 발생할 수 있는 위험성도 있다.

지난 10월말 현재 중국시장에 투자한 비과세해외펀드 투자금액은 전체의 약 22%를 초과할 정도로 봇물을 이루었다. 수익률 순위에서도 2,3위를 차지하고 있는 펀드가 중국펀드이다. 따라서 투자상품을 잘 선정하는 것이 매우 중요하다.

중국 경제는 시진핑 주석 집권 2기를 맞아 개혁 작업이 탄력을 받으며 부채 축소를 위한 구조조정과 경제성장의 두 토끼를 동시에 잡기 위한 균형정책 기조를 이어 갈 것으로 기대된다.

지난 3분기 실적을 살펴보면 시진핑 주석이 19차 당대회에서 의료 개혁을 강조함에 따라 헬스케어업종이 13.9%, 삼성 노트 8과 아이폰 X 출시 및 중국의 5G 투자 기대감으로 IT업종이 15.5% 상승하여 펀드 운용성과에 긍정적으로 작용하였다.

아울러 중국의 경기 회복과 기업실적은 전반적으로 개선되고 있다. 1~3분기 중국 상장기업의 이익은 전년 동기 대비 19.7% 증가했고 상반기 17.8% 대비 성장률이 확대되었다. 중장기적으로 중국은 올해 3분기부터 GDP 통계에 연구개발 지출을 포함할 것으로 발표하는 등 연구개발 투자를 독려함에 따라 국가 및 기업의 중장기적인 경쟁력은 한층 강화될 것으로 예상된다.

이에 따라 펀드 운용전략은 향후 5년간 중국 정부가 중점 추진할 다양한 정책과 경제운영 방침의 수혜를 받을 수 있는 기업들과 4차산업 혁명 등 글로벌 산업환경 변화에 따른 수혜 기업을 발굴하여 투자수익률을 제고한다.

한편, 미국의 금리인상과 만기 보유 채권에 대한 일부 상환을 동시에 실행할 경우 글로벌 유동성 축소에 대한 시장의 우려가 확대될 가능성이 있으므로 기업 실적이 우량한 기업 중에서도 특히 현금흐름 창출 능력의 지속 여부에 초점을 맞춘 종목들을 중심으로 포트폴리오를 구성하여 장기성장과 자본차익을 추구할 계획이다.

♦한화 중국본토증권자투자신탁H(주식), 3년 수익률 85.68%

►특징 및 투자포인트 : 중국의 신성장을 견인하는 산업과 정책 수혜업종을 겨냥한 액티브운용으로 장기 성장 가능한 우량기업에 투자

펀드 유형 : 해외주식형(비과세), 재간접형

펀드 규모 : 1530억원

설정일 : 2008년7월30일

총보수 : 연 1.13%

(판매=0.35%, 운용=0.69%, 수탁=0.06%, 사무=0.03%)

환매수수료 : 3년 이상 투자시 면제

위험등급 : 높은 위험(2등급)

자산운용사 : 한화자산운용(주)

▲ (자료: 모닝스타 , 펀드슈퍼마켓)

펀드운용전략 : 이 투자신탁은 한화중국본토증권모투자신탁(주식) 및 한화차이나레전드A주증권 모투자신탁(주식)에 주로 투자하고 나머지 자산은 단기대출 및 금융기관에 예치하여 자산을 운용한다. 모투자신탁은 중국 A-share에 주로 투자함으로써 중장기적으로 자본이익을 얻는 것을 목적으로 한다.

펀드 포트폴리오(자산구성)를 살펴보면 주식 84.95%, 유동성 15.05%를 투자하고 있다. 투자국가 TOP5은 투자자산 전체 100%를 중국시장에만 집중 투자하고 있다(모닝스타 제공/ 2017-09-01기준)

▲ (자료: 모닝스타, 펀드슈퍼마켓)

주식보유금액에 따른 업종별 투자비중을 보면 금융업 21.5%, 정보기술업 21.4%, 순환소비재업 16.54%, 산업재업 16.02%, 기초소재업 11.11% 등으로 분산투자하고 있다.(모닝스타 제공/ 2017-09-01기준)

펀드평가사 <제로인>에 따른 12월4일자 기준 펀드의 기간운용수익률을 보면 지난 3개월 수익률은 6.44%, 6개월 20.84%, 1년 29.19%, 3년 85.68%, 5년 154.83%, 설정후 106.99%를 기록하고 있다.

▲ (자료: 제로인, 펀드슈퍼마켓)

♦하나UBS China증권자투자신탁1(주식), 3년 수익률 58.01%

►특징 및 투자포인트 : 글로벌 성장엔진 중국시장 투자를 통한 장기 자본차익 추구

펀드 유형 : 해외주식형(비과세), 재간접형

펀드 규모 : 640억원

설정일 : 2007년04월16일

총보수 : 연 1.378%

(판매=0.35%, 운용=0.95%, 수탁=0.06%, 사무=0.018%)

환매수수료 : 3년 이상 투자시 면제

위험등급 : 높은 위험(2등급)

자산운용사 : 하나UBS자산운용(주)

▲ (자료: 모닝스타 , 펀드슈퍼마켓)

펀드운용전략 : 이 투자신탁은 ‘하나UBS China 증권모투자신탁(주식)에 90% 이상 수준으로 투자한다. 모투자신탁의 투자전략은 중국 경제에 대한 전만 및 중국 주식의 투지기회 등을 고려하여 중국 주식 등에 투자신탁의 대부분을 투자하고 나머지 재산을 한꾸의 국공채, 신용등급 BBB- 또는 그 이상의 등급을 가진 우량 채권,예금 및 유동성 자산 등에 투자한다. 이 펀드의 중국주식 투자는 해외위탁운용회사인 UBS Global Asset Management(Hong Kong) Limited가 위탁 운용한다.

펀드 포트폴리오(자산구성)를 살펴보면 주식 94.16%, 유동성 5.84%를 투자하고 있다. 투자국가 TOP5은 투자자산의 99.04%는 중국시장에 투자하고 0.96%는 홍콩시장에 투자하고 있다.(모닝스타 제공/ 2017-09-01기준)

주식보유금액에 따른 업종별 투자비중을 보면 정보기술업 21.26%, 금융업 18.68%, 순환소비재업 14.52%, 헬스케어업 13.86%, 방어소비재업 13.36% 등 5개 업종에 80% 이상을 집중하여 분산투자하고 있다.

펀드평가사 <제로인>에 따른 12월4일자 기준 펀드의 기간운용수익률을 보면 지난 3개월 수익률은 7.70%, 6개월 22.30%, 1년 43.32%, 3년 58.01%, 5년 94.75%, 설정후 72.46%를 기록하고 있다.

▲ (자료: 제로인, 펀드슈퍼마켓)

♦한화 꿈에그린차이나A주증권자투자신탁H-1(주식), 3년 수익률 55.77%

►특징 및 투자포인트 : 중국의 신성장을 견인하는 산업과 정책 수혜업종을 겨냥한 액티브운용으로 장기 성장 가능한 우량기업에 투자

펀드 유형 : 해외주식형(비과세), 재간접형

펀드 규모 : 333억원

설정일 : 2009년10월09일

총보수 : 연 1.325%

(판매=0.35%, 운용=0.90%, 수탁=0.06%, 사무=0.015%)

환매수수료 : 3년 이상 투자시 면제

위험등급 : 높은 위험(2등급)

자산운용사 : 한화자산운용(주)

▲ (자료: 모닝스타, 펀드슈퍼마켓)

펀드운용전략 : 이 투자신탁은 중국 A주에 주로 투자하여 투자자산의 가격 변동 등에 따른 손익을 추구하는 모투자신탁에 투자하는 자투자신탁으로서 모투자신탁의 순용실적에 따라 이익 또는 손실이 발생된다.이 투자신탁은 모투자신탁인 한화 꿈에그린차이나A주 증권 모투자신탁(주식)에 자산 총액의 80% 이상을 투자한다.

모투자신탁의 투자전략은 중국 A시장에 상장된 주식에 신탁재산의 60% 이상을 투자한다. 대형 및 중형 우량기업을 중심으로 핵심 포트폴리오를 구성하여 중국 A시장을 대표하는 지수인 CSI300 지수를 안정적으로 추종한다.그 외에 상향식 조사분석을 통해서 저평가된 종목의 투자,기업공모 종목 투자 등을 활용하여 추가적인 수익을 추구한다.

펀드 포트폴리오(자산구성)를 살펴보면 주식 86.81%, 유동성 13.19%를 투자하고 있다. 투자국가 TOP5은 투자자산의 100%를 중국시장에 집중투자한다.(모닝스타 제공/ 2017-09-01기준)

▲ (자료: 제로인, 펀드슈퍼마켓)

주식보유금액에 따른 업종별 투자비중을 보면 금융업 22.98%, 정보기술업 20.19%, 산업재업 16.62%, 순환소비재업 14.99%, 기초소재업 11.81% 등 5개 업종에 86% 이상을 집중하여 분산투자하고 있다.

펀드평가사 <제로인>에 따른 12월4일자 기준 기간운용수익률을 보면 지난 3개월 수익률은 6.17%, 6개월 21.19%, 1년 29.04%, 3년 55.77%, 5년 120.42%, 설정후 65.55%의 수익률을 기록하고 있다.