전문 투자자들은 투자 성과를 미리 가늠할 수 있는 자료로 해당 투자상품의 포트폴리오(자산구성)를 어떻게 짰느냐를 보고 일차적으로 가능성을 확인한다.

포트폴리오 내용이 상품별 조합과 요소가 많고 조밀할수록 고위험과 고수익을 목표로 한 상품이고 포트폴리오를 구성하는 상품의 수가 적고 요소의 조합이 단순할수록 저위험상품이고 저수익을 목표로 하는 일반적인 포트폴리오 구성이다.

사실 일반 투자자들의 가장 큰 고민거리 중 하나가 투자상품의 포트폴리오를 어떻게 짜느냐에 대한 질문이다.

은행상품은 대부분 투자자가 직접 투자상품의 포트폴리오를 짜거나 투자상품 구성에 대한 고민이나 깊은 상담을 많이 필요로 하지 않는다. 이미 은행에서 상품을 만들 때 구조화하여 상품 속에 들어가 있기 때문이다.

지난 10일 우리은행은 은행권에서 처음으로 펀드를 각 투자자의 투자성향과 투자상품의 위험등급에 따라 5가지 위험등급별 펀드에 상품의 특성과 투자자의 투자성향을 반영한 구조화 펀드를 위험등급별로 3개씩 만들어 총 15개의 ‘명작 포트폴리오펀드’를 선보였다.

이 상품은 5단계 위험등급 펀드를 포트폴리오로 구성해, 분산투자를 통해 리스크는 더 줄이고 안정적으로 고객 수익률을 높일 수 있도록 구조화하여 설계한 포트폴리오 펀드이다.

우리은행은 이 펀드의 브랜드를 ‘우리 名作(명작) 포트폴리오’라 부르며 판매하고 있다.

‘우리 名作 포트폴리오’는 고객의 투자성향과 투자등급에 따라 전문가가 엄선한 3개의 우량펀드를 묶음으로 구성된 위험등급별 펀드 15개가 있으며, 앞으로 펀드 운용상황 및 시황을 감안하여 매달 포트폴리오를 재구성하여 투자자에게 판매할 예정이다.

지금까지는 투자자들이 펀드에 투자하며 분산투자를 하기 위해서는 위험등급별로 여러 펀드를 각각 신규로 개설해야 하는 불편함이 있었다. 그러나 이번에 출시된 ‘우리 명작 포트폴리오’ 시리즈는 투자자가 투자성향에 맞는 위험등급별 펀드를 큰 고민없이 선택하기만 하면 펀드 자체가 분산투자의 효과와 안정적인 수익률을 올릴 수 있도록 특성이 내재되어 있어 투자상품 선택이 매우 편리한 점이 특징이다.

펀드의 종류는 고객의 투자성향에 따라 안정형부터 공격투자형까지 5종류의 펀드 포트폴리오가 있으며 각 등급별 포트폴리오에는 3개의 추천펀드가 들어있다. 따라서 총 15개의 추천 펀드가 있다.

포트폴리오펀드를 유형별로 펀드 비중을 살펴보면 ▲안정형은 국내채권형 70%+국내혼합형 30%로 구성되어 있고 ▲안정추구형은 혼합형 60%+국내채권형 40%, ▲위험중립형은 해외채권형 70%+국내혼합형 30%, ▲적극투자형은 주식형 70%+ 해외채권형 30%, ▲공격투자형은 해외주식형 100%로 각각 구성되어있다.

‘우리 名作 포트폴리오’에 대해 펀드 구성 내용부터 펀드선택, 펀드수수료 및 수익률, 펀드운용, 펀드해지까지 단계별 궁금증을 문답형으로 세밀하게 안내한다.

<'우리 名作 포트폴리오'펀드의 궁금증 풀이 Q & A>

Q. 상품별 목표수익률은 어느 정도 수준으로 예상할 수 있나?

A. 이 상품은 목표수익률이란 표현을 쓰지 않는다. 다만 상품의 특성을 반영한 기대수익률로 각 펀드별로 2%~10% 수준의 기대수익률은 예상하고 있다. ▲ 안정형은 연2% 수준, ▲ 안정추구형은 연3% 수준, ▲위험중립형은 연5% 수준, ▲적극투자형은 연7% 수준, ▲공격투자형은 연10% 이상의 수익률을 기대할 수 있다.

Q. 펀드의 수수료 체계는 어떠한가?

A. 이 펀드는 우리은행이 징수하는 수수료는 없다. 단 개별 요소펀드별 수수료 기준에 따라 수수료가 발생한다. 요소펀드의 클래스는 A클래스를 기준으로 하고 있다.

예를 들어 안정형상품을 구성하는 요소인 국내채권형 70%에 해당하는 펀드수수료가 1%이고, 국내혼합형 30%를 구성하는 펀드수수료가 1.5%라면 채권형의 투자금액에 해당하는 1% 수수료와 혼합형 투자금액에 해당하는 수수료 1.5%를 구분해서 내야한다.

Q. 펀드의 구성요소가 ISA(개인종합자산관리계좌)의 MP(모델 포트폴리오)와 비슷한데 내용이 어떻게 다른가?

A.위험등급에 따른 5개 종류의 펀드의 구분이 비슷하나 그 내용은 전혀 다르다. 즉 ISA는 위험등급별로 투자 요소가 주식-채권-RP-예금 등 상품을 투자자의 투자성향에 따라 조합하여 펀드를 구성하고 있으나,

名作 포트폴리오는 포트폴리오 구성 요소가 각 투자상품이 아닌 펀드를 위험등급별, 투자성향별 특성에 최적화하고 하나의 펀드로 묶어서 만든 상품이기 때문에 상품의 기본 구성요소 자체가 다르다.

Q. 펀드를 구성하는 요소펀드를 투자자가 선택하여 조합할 수 있나?

A. 그렇게 할 수 없다. 각 투자등급별 펀드는 자산운용전문가들이 각 요소펀드의 특성을 감안하여 엄선하고 조합하여 만들었기 때문에 투자자가 추가하거나 뺄 수 없다.

Q. 펀드 운용은 일임형펀드 운용 방식대로 하는가?

A. 아니다. 이 펀드는 근본적으로 공모형펀드이고 일임형이 아니다. 우리은행은 각 요소펀드를 묶어서 하나의 상품을 만들어 판매할 뿐 운용은 하지 않는다. 각 요소펀드를 운용하는 회사는 처음 펀드를 설계 판매한 자산운용사이다.

Q. 투자자가 자신의 투자성향을 벗어난 상품을 가입하고 싶다면 가입할 수 있는 방법은 없나?

A. 가입할 수 없다. 단 포트폴리오가 맘에 안 든다면 개별 펀드를 가입하면 된다.

Q. 가입 대상과 최소 투자금액은 얼마인가?

A. 누구나 가입할 수 있다. 최소 금액과 최대 투자한도에 제한이 없다.

Q. 투자기간은 어느 정도인가?

A. 일반 펀드의 투자기간과 동일하다. 투자자가 투자하고 싶은 기간 투자할 수 있다.그러나 펀드는 기본적으로 장기간 투자해야 수익을 확보할 수 있으므로 장기 투자하는 것이 바람직하다.

Q. 투자기간 중에 리밸런싱(상품 투자비율 조정)을 할 수 있나?

A. 할 수 없다. 리밸런싱을 하고 싶으면 다른 상품을 다시 가입해야 한다.

Q. 공격투자형에는 해외 주식에 투자한 펀드도 있는데 해당 펀드가 비과세해외펀드일 경우 비과세 혜택도 받을 수 있나?

A. 요소 펀드가 비과세해외펀드일 경우 당연히 비과세해외펀드의 고유 특성에 따라 비과세혜택도 받을 수 있다.

Q. 중도 환매가 가능한가? 중도 환매하는 경우 손해가 발생하지 않는가?

A. 개별 펀드처럼 언제든지 중도 환매가 가능하다. 단 중도 환매 시 수익이 미발생한 상태이거나 중도 환매수수료 규정이 있는 펀드는 별도 수수료가 발생할 수 있고 이에 따라 원금 손실도 발생할 수 있다.

<투자자 유의사항>

한편 우리은행의 WM투자담당자는 “우리 名作 포트폴리오는 투자자들이 투자상품을 고를 때 수익률, 투자위험, 투자성향 등을 고려하여 깊이 고민하는 어려움을 덜어 드리고자 투자위험과 투자특성을 조합하여 묶은 한 상품이므로 투자자별 맞춤형펀드라 할 수 있다. 또 이 상품은 펀드 전문가들이 펀드 특성과 현재와 미래의 시장상황을 예측하여 각 위험등급별 펀드를 조합하여 포틀폴리오를 구성한 상품이므로 분산투자에 의해 리스크를 최소화하고 안정적인 수익률 제고에 적합한 투자상품이다.”며 “그러나 이 상품도 투자상품이므로 투자위험을 배재할 수 없고 수익률에만 집착하여 투자하면 어려움을 겪을 수 있다. 또한 이 펀드는 장점이 많은 펀드이므로 시장의 흔들림에 일희일비하거나 이슈에 민감하게 반응하지 말고 장기 투자할 것을 권한다”고 투자조언했다.